نص تقرير منظمة مشروع الديمقراطية في الشرق الأوسط ''بوميد'' POMED الحقوقية الأمريكية:
بالموضوعية .. لهذة الأسباب قضى خديوى مصر المعاصر الجنرال السيسي على مصر وجعلها دولة متسولة فى العالم
ملخص
أصبحت مصر في عهد الرئيس عبد الفتاح السيسي دولة متسولة ، يعتمد اقتصادها أكثر من أي وقت مضى على الدعم الأجنبي ، وخاصة القروض.
يدير السيسي السياسة الاقتصادية كما لو كانت دولة ريعية غنية بالنفط مثل المملكة العربية السعودية أو دولة تجارية ناجحة مثل الصين ، على الرغم من أن مصر ليست كذلك.
شهية النظام المالية هائلة ، لكن الكماليات ، وليست الضروريات الأساسية لعدد متزايد من السكان ، هي التي تمتص الجزء الأكبر من إيرادات الدولة. يعتمد السيسي ، الذي وصل إلى السلطة عبر انقلاب ، على عامل "نجاح باهر" في المشاريع الضخمة وشراء الأسلحة لتعزيز شرعيته.
لدفع ثمن هذه الإسراف ، ضغطت الحكومة على المواطنين من خلال التخفيضات في دعم المستهلك ، والضرائب التنازلية ، وزيادة رسوم الخدمات "العامة". يعاني المصريون من ركود الأجور وارتفاع الأسعار والبطالة المرتفعة ، حيث يعيش حوالي 30 مليون مواطن على دخل يقل عن 3.20 دولار في اليوم.
لاستخراج الإيرادات ، يضغط النظام أيضًا على القطاع الخاص ، بما في ذلك من خلال استحواذ الجيش على العديد من الشركات الخاصة المربحة.
يجب أن تعتمد مصر في عهد السيسي بشكل متزايد على الائتمان الأجنبي من أجل البقاء الاقتصادي. تضاعف إجمالي الدين القومي لمصر ، الذي يبلغ الآن 370 مليار دولار ، أربع مرات منذ عام 2010. يستهلك سداد الدين المحلي والأجنبي أكثر من ثلث ميزانية مصر ، أي أكثر من ضعف المبلغ في عام 2009.
هناك أوجه تشابه ملحوظة بين الاقتصاد اللبناني الفاشل الآن بشكل مريع والاقتصاد المصري المتعثر. ستكون العواقب المدمرة للانهيار الاقتصادي في لبنان أسوأ إذا تكررت على نطاق مصري. لذلك ، من الأفضل أن يتخذ "أصدقاء" مصر خطوات تصحيحية قبل حدوث ذلك ، بدلاً من الاستمرار في الانغماس في نظام السيسي.
المقدمة
يجب على جميع الحكومات الحصول على الموارد إذا كانت ستعمل. وهي تختلف حسب كمية ومصادر وأنواع الموارد التي يستخرجونها. مصر في عهد الرئيس عبد الفتاح السيسي غير عادية ، إن لم تكن فريدة من نوعها ، من حيث أن نموذج الاقتصاد السياسي الذي تبنته يتطلب موارد لا تتناسب بشكل ملحوظ مع قدرة الاقتصاد على توفيرها. تتصرف حكومة السيسي كما لو كانت تترأس دولة ريعية تمولها صادرات الهيدروكربونات مثل المملكة العربية السعودية أو دولة تجارية استبدادية تستفيد من ميزان تجاري موات ومستدام يغذيها توسيع الصادرات المصنعة ، مثل الصين.
ومع ذلك ، فإن مصر ليست دولة ريعية وليست تجارية ناجحة. صادراتها من جميع السلع والخدمات غير كافية بشكل مزمن لتوليد فائض في الميزان التجاري. على مدى العقد الماضي ، انتعش العجز التجاري السنوي بين 28 و 44 مليار دولار. [1] نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي - في نطاق 3000 إلى 4000 دولار - يصنفها في المرتبة 135 من أصل 213 دولة. [2] استغرق الأمر 20 عامًا حتى يتضاعف نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي في مصر ، وهو معدل نمو أبطأ من مثيله في المغرب ، حيث يبلغ الناتج المحلي الإجمالي حوالي ثلث مصر البالغة 360 مليار دولار.
الشهية الصيدلانية
لكن في ظل حكم السيسي ، أصبحت شهية مصر المالية هائلة. يتم امتصاص جزء صغير نسبيًا من النظام الغذائي المالي من خلال احتياجات السكان المتزايدين الذين يعيشون في منطقة محدودة وندرة المياه ، وغير قادرين على تحقيق الاكتفاء الذاتي من الغذاء. تنتج مصر فقط حوالي ثلث الغذاء الذي تستهلكه ، وكثيراً ما تستورد قمحاً أكثر من أي دولة أخرى في العالم.
لكن الكماليات ، وليست الضروريات الأساسية ، هي التي تمتص الجزء الأكبر من الإيرادات المتاحة. قائمة عمليات الاستحواذ الفاخرة منذ استيلاء السيسي والجيش على السلطة في 2013 مذهلة ، لا سيما وأن معظمها يبدو أنها تضيف قيمة رمزية وليست اقتصادية. ومن الأمثلة على ذلك 58 مليار دولار العاصمة الإدارية الجديدة في الصحراء خارج القاهرة. عمليات الاستحواذ على الأسلحة التي لا تُعرف قيمتها الحقيقية ولكنها جعلت البلاد من بين أكبر خمسة مشترين للأسلحة في العالم ؛ مفاعل نووي بقيمة 25 مليار دولار لإنتاج الطاقة في بلد به فائض في الكهرباء ؛ توسيع قدرة قناة السويس بقيمة 8 مليارات دولار والتي لم تحقق بعد زيادة ملحوظة في رسوم العبور ، حيث ارتفعت إلى 5.8 مليار دولار فقط في عام 2020 من 5.6 مليار دولار في عام 2017 ؛ والعديد من أفريقيا أو حتى أكبر هذا أو ذاك في العالم ،[3]
تثير هذه الإسراف سؤالين وجيلين. الأول: لماذا؟ بالتأكيد هناك طرق أفضل لإنفاق هذه الأموال ، إذا كان من المستحسن بالفعل إنفاقها على الإطلاق. لكن هذا الجواب يعكس منطقًا اقتصاديًا ، وليس منطقًا سياسيًا فاعلًا. كما هو الحال في الدول الريعية ، وبدرجة أقل في الدول التجارية الاستبدادية ، سعى السيسي إلى "إبهار" السكان لكسب الإعجاب والرضوخ. يذكرنا نهجه باستراتيجيات هتلر وستالين وموسوليني ، الذين سعوا لإضفاء الشرعية في الحداثة ومظاهرها في العمارة والنقل وحتى الفن والأدب. في كل هذه الحالات ، فإن تزيين الدولة بأدوات براقة يهدف إلى رفع الدولة وحاكمها فوق المواطنين واحتياجاتهم. تفتقر إلى الكاريزما أو الشرعية الديمقراطية ، قام السيسي بتحييد المؤسسات السياسية مثل البرلمان والمجالس المحلية ووسائل الإعلام شبه المستقلة ، واختار الاعتماد على عامل "نجاح باهر" للمشاريع الضخمة والأسلحة في غياب مصادر أخرى للشرعية. فهو لم يجعل "القطارات تعمل في الوقت المحدد" ، سواء بالمعنى الحرفي أو المجازي ، ولم يحسن نظامه حياة غالبية سكان مصر البالغ عددهم 102 مليون نسمة
تمويل عامل "نجاح باهر"
سؤال المليون - أو بالأحرى المليارات - هو: من أين الأموال لدفع ثمن هذه الإسراف؟ الجواب من الداخل والخارج ، بمقياس متساوٍ تقريبًا ، كما يُحكم عليه من خلال ميزان الدين المحلي مقابل الدين الخارجي. لا تخبر الاقتراضات العامة المحلية للنظام إلا جزءًا من قصة كيفية قيامه بإخراج الدماء المالية من الحجر المصري. نهبها إبداعي ، شامل ، يخدم الذات ، وضار اقتصاديًا.
الضغط على السكان
تم سحق السكان بين الدخول الراكدة والنفقات المنزلية المتزايدة. منذ عام 2019 ، ظلت نفقات الأجور والرواتب من قبل الحكومة ، أكبر جهة توظيف في البلاد ، ثابتة ، مما يعكس نموًا ضئيلًا أو معدومًا في التوظيف العام وفي رواتب موظفي الخدمة المدنية. [4] أدت الخصخصة أو إغلاق المؤسسات المملوكة للدولة ، مثل مصنع حلوان للصلب التاريخي الذي كان يعمل فيه 7000 عامل ، إلى زيادة الضغط النزولي على العمالة الإجمالية ، العامة والخاصة. [5]انتعشت البطالة بين 7٪ و 10٪ منذ عام 2019 ، لكن هذا الرقم الحميد نسبيًا هو مقياس غير دقيق لأسواق العمل. يتم تقييم صحة سوق العمل بشكل أفضل من خلال معدل بطالة الشباب ، الذي يتجاوز 25 في المائة ، ومعدل مشاركة القوى العاملة - نسبة أولئك الذين هم في سن العمل - التي انخفضت إلى 42 في المائة في عام 2021 من 49 في المائة كل عقد. سابقا. [6] وفقًا للبنك الدولي ، فإن معدل المشاركة في القوى العاملة في مصر أقل من المتوسط العالمي البالغ 59٪ ، ومتوسط منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا (MENA) البالغ 46٪ ، ومتوسط البلدان منخفضة ومتوسطة الدخل 58٪. . [7]
تسبب التضخم في إلحاق مزيد من الألم بالمصريين العاديين. انخفض التضخم من 9٪ إلى 5٪ بين عامي 2019 و 2020 قبل أن ينتعش إلى 8٪ في خريف 2021. [8] وهذا أعلى من متوسط معدل التضخم البالغ 5٪ في الاقتصادات الناشئة هذا العام. [9]زاد نظام السيسي من خفض القوة الشرائية للمصريين من خلال إجراء تخفيضات شاملة في دعم المستهلكين للوقود والمياه والطاقة والنقل والغذاء. استهدفت التخفيضات حتى أهم المواد الغذائية ، الخبز - لعقود الالتزام الرمزي والفعلي للحكومة تجاه الشعب المصري ، وخاصة الفقراء. يمثل دعم الخبز ، الذي يستحقه حوالي ثلثي المصريين ، أكثر من نصف إجمالي دعم المواد الغذائية. تم تقليص حجم القرض لأول مرة في عام 2014 ثم مرة أخرى في أعقاب اتفاقية صندوق النقد الدولي في مصر لعام 2016 ، والتي دعت إلى إصلاحات الدعم. انخفض حجم الرغيف وعدد الأشخاص الذين لديهم إمكانية الحصول على الخبز المدعوم مرة أخرى أثناء الجائحة ، وفي أوجها ، في 2020-2021 ، لم تنفق الحكومة مخصصاتها المخصصة في الميزانية للدعم. [10]تتوقع ميزانية مصر 2021-2022 تخفيضات في الإنفاق بالقيمة الحقيقية على الدعم والمنح والمزايا الاجتماعية. لا تفي اعتمادات الميزانية للتعليم والصحة بالحد الأدنى المنصوص عليه في الدستور. [11]
كان الاستنزاف الإضافي لدخل الأسرة هو الزيادة في الرسوم الحكومية ، وكانت الرسوم الخاصة بالتعليم "العام" الأكثر إثارة للجدل. شهد العام الماضي رسومًا أعلى للالتحاق بالمدارس العامة والكتب المدرسية ، إلى جانب تزايد أحجام الفصول الدراسية بسبب تجميد مدته خمس سنوات لتوظيف المعلمين وبناء المدارس ؛ زاد متوسط حجم الفصل من 44 إلى 49 طالبًا وذهبت معظم المدارس العامة إلى نظام الفترتين. [12] (بنجلاديش ، مع نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي نصف مثيله في مصر ، يبلغ متوسط حجم الفصل 45.) [13]أدت هذه الظروف التعليمية المتدهورة إلى اندلاع أعمال عنف من قبل الآباء والطلاب في مدارس مختلفة في بداية العام الدراسي 2021. نية الحكومة الواضحة هي حث الآباء على نقل أطفالهم إلى المدارس الخاصة ، حيث تستثمر الحكومة الأموال العامة من خلال العديد من الشراكات الناشئة بين القطاعين العام والخاص مع مقدمي الخدمات التعليمية للشركات الدولية. كما أسس الجيش مدارس نخبوية لتدريب الكوادر للالتحاق بالمراتب القيادية في الخدمة المدنية ، بما في ذلك في مجالات الأمن والاستخبارات. [14]
يتضح أيضًا أن المصريين في ظل حكم السيسي يدفعون أكثر ويحصلون أقل من حكومتهم على إيرادات الضرائب الإجمالية ، والتي من المقرر أن ترتفع في عام 2022 إلى 13.9٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، ارتفاعًا من 12.7٪ قبل عامين. [15] كما أصبحت الضرائب أكثر تنازلية بشكل مطرد - حيث تحصل على دخل ضريبي من المواطنين ذوي الدخل المنخفض أكثر من الأغنياء - حيث زادت حصة ضريبة القيمة المضافة (VAT) من إجمالي الضرائب. وفي الوقت نفسه ، فإن سقف 25 في المائة على الدخل الشخصي وضريبة الشركات لم يمس.
من بين عواقب ركود سوق العمل وتدهور الموارد المالية للأسرة تزايد الفقر. تضاعف معدل الفقر في مصر تقريبًا بين عامي 2000 و 2018 ، من 16.7٪ إلى 32.5٪. ثم انخفض بعد ذلك بشكل طفيف ، ولكن فقط بسبب ارتفاع قيمة الجنيه المصري ، مما أدى إلى زيادة دخل الأسرة بالدولار ، العملة التي تُحسب بها معدلات الفقر العالمية. [16] يعيش حوالي 30 مليون مصري في فقر حسب الدخل الذي يقل عن 3.20 دولار يوميًا. [17]
في عهد السيسي ، توسع قطاع الأعمال غير الرسمية - الذي يعمل بمثابة إسفنجة عمالية حيوية لكنه يقدم القليل من الرواتب والمزايا وحماية الوظائف - حتى في مواجهة الجهود المبذولة لإضفاء الطابع الرسمي على الشركات. بحسب ميريت ف.مبروك من معهد الشرق الأوسط ، يعمل حوالي 63 في المائة من القوى العاملة في مصر في القطاع غير الرسمي ، الذي يمثل حوالي 40 في المائة من الاقتصاد ، وهو أعلى معدل في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا. [18] ويمثل هذا زيادة بنحو 5 نقاط مئوية في حصة القطاع غير الرسمي عن السنوات الأخيرة من عهد مبارك ، على الرغم من العديد من المشاريع التي يرعاها البنك الدولي والتي تهدف إلى مكافحة هذا الارتفاع. [19]
اقترحت وكالة التصنيف Moody's العواقب السلبية المحتملة لضغط الأموال من الجمهور ، والتي ذكرت في صيف عام 2021 أن "تعرض مصر للمخاطر الاجتماعية مرتفع. . . تفاقمت بسبب التكاليف الكبيرة لتعديل الإصلاح الاقتصادي التي تحملها المستهلكون في السنوات القليلة الماضية ". وأضافت موديز أن "نطاق التغطية" لشبكة الأمان الاجتماعي المتفق عليها كجزء من برنامج صندوق النقد الدولي لعام 2016 "لا يزال ضيقًا نسبيًا". [20] لكن الضغط المالي المحفوف بالمخاطر السياسية على السكان قد يتم تشديده بشكل أكبر. لا يزال العجز المزمن في ميزانية مصر ، على الرغم من انخفاضه من 12 في المائة من إجمالي الناتج المحلي في 2016 إلى 7 في المائة الحالية ، أعلى من المستوى الذي يعتبره المقرضون الدوليون في مصر قابلاً للاستمرار. [21]
إلى جانب خفض الإنفاق وارتفاع الأسعار والإيرادات ، كثفت الحكومة جهودها لجني الإيرادات من مصادر أخرى غير تقليدية. في صيف 2021 ، أدخلت تشريعات تسمح لمقدمي الخدمات والمرافق المملوكين للدولة - بما في ذلك الكهرباء والمياه والغاز والاتصالات والطرق ومترو الأنفاق والقطارات والصحة والتعليم والإسكان - بـ "تحويل عائداتهم المستقبلية إلى نقد وتداولها للبيع المستثمرين. " [22] يقول المتحدثون الرسميون باسم الحكومة أن الجودة سوف تتحسن ، وعلى أي حال ، فإن الشركات العامة أصبحت الآن غارقة في الديون. [23] يعتقد المراقبون أن هذا التوريق المالي للأصول العامة سيؤدي حتمًا إلى ارتفاع التكاليف التي يتحملها المصريون مقابل السلع والخدمات الحيوية.
الضغط على القطاع الخاص
تلعب الشركات المملوكة للجيش بالفعل دورًا مهمًا في اقتصاد السيسي. هناك حوالي 80 شركة من هذا القبيل ، تنتج سلعًا مدنية بشكل أساسي ، بما في ذلك الأجهزة ، والملابس ، والأغذية ، والمشروبات ، والتبغ ، والسيارات ، ومعدات تكنولوجيا المعلومات ، وتشارك في البيع بالتجزئة ، ووسائل الإعلام والترفيه ، والأهم من ذلك ، التعاقدات العامة. [24] ولكن حتى مع اتساع هذا النشاط ، فإن الشركات المملوكة للجيش تسعى الآن لجلب إيرادات من مصادر جديدة. و فاينانشال تايمز ذكرت في فبراير 2020 أن صندوق الثروة السيادية في مصر، التي أنشئت في 2018 "لتعزيز وشارك في الاستثمار في الأصول المملوكة للدولة،" ستسعى المستثمرين الأجانب والمحليين في 10 شركات من المنظمة الوطنية لمشاريع الخدمة، ذراع الاقتصادي لل الجيش. [25]في عام 2021 ، دفعت الحكومة من خلال التشريع البرلماني الذي يقنن الإعفاءات الضريبية الموجودة بالفعل لصندوق تحيا مصر (تحيا مصر) ، الذي تم إنشاؤه في عام 2014 تحت حكم السيسي مباشرة - ظاهريًا "لتحسين الظروف المعيشية للمحرومين" ، ولكن في جوهرها لتكون بمثابة صندوق طائش رئاسي. تم تمديد الإعفاءات لتشمل رسوم الدمغة وضريبة القيمة المضافة ورسوم التسجيل العقاري وما إلى ذلك. أصبح صندوق تحيا مصر يمتلك مجموعة متنوعة من الأصول وله الحق في تأسيس شركات أو شراء أسهم في شركات قائمة في كل من القطاعين العام والخاص. [26]
استحوذ الجيش على العديد من الشركات الخاصة المربحة ، بما في ذلك مزارع الأسماك وشركات تعدين الذهب وشركات التنقيب عن الرمال السوداء ، غالبًا بحجج واهية. [27] يقال إنها تحاول الآن الاستحواذ على جهينة ، وهي شركة ألبان وعصائر رائدة في السوق. سجنت الأجهزة الأمنية في الحبس الانفرادي ، مؤسس جهينة المسن ، صفوان ثابت ، قبل أن تسجن ابنه وخليفته كرئيس تنفيذي ، بسبب صلات مزعومة بجماعة الإخوان المسلمين. [28] تشير التقارير إلى أن السبب الحقيقي هو أن عائلة ثابت قاوموا الضغط لتسليم أصول الشركة إلى الدولة والجيش. [29]
هذه المبادرات المختلفة تضغط على قطاع الأعمال الخاص مثلما تضغط السياسات المالية والاقتصادية الأوسع نطاقا على عامة الناس. انعكاسًا لضغوط النظام على السابق ، يتراجع ترتيب مصر على مؤشر الحرية الاقتصادية لمؤسسة هيريتيج عند 130 دولة من أصل 178 دولة. [30] ليس هذا هو القطاع الخاص القوي الذي تحاول الولايات المتحدة والمانحون الآخرون منذ عقود المساعدة في إنشائه. [31] النتيجة المباشرة لاستهداف الأعمال التجارية الخاصة على وجه الخصوص والعامة بشكل عام لاستخراج الإيرادات هي خفض الطلب.
يتجلى ذلك في انخفاض واردات الخدمات وكذلك السلع الرأسمالية والوسيطة والاستهلاكية. في عام 2020 ، شكل إجمالي الواردات 20٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، وهي أقل نسبة منذ عام 1973 وأكثر بقليل من نصف ذلك في عام 2008. [32] ومع ذلك ، على الرغم من الانخفاض الكبير في الواردات ، فإن الانخفاض المتزامن في الصادرات يعني أن الميزان التجاري لمصر لم يتحسن. [33] في عام 2020 ، كانت 10 مليارات دولار في المنطقة الحمراء أكثر من 2010 و 5 مليارات دولار أكثر من 2016 ، عندما بدأت مصر في إجراءات الإصلاح التي طلبها صندوق النقد الدولي. [34]مؤشر آخر على تراجع الطلب هو مؤشر مديري المشتريات ، أو PMI ، وهو مقياس قائم على المسح لآراء رجال الأعمال لظروف السوق. تعكس النتيجة فوق 50 درجة التفاؤل التجاري. منذ عام 2016 ، كان متوسط مؤشر مديري المشتريات في مصر أقل بكثير من 50 ، بينما من 2012 إلى 2016 ، بخلاف الأشهر التي سبقت وانقلاب يوليو 2013 مباشرة ، كان متوسطه أعلى من نقطة التعادل. [35]
تتبع النموذج اللبناني؟
يؤكد تحليل الباحث إسحاق ديوان للأداء الاقتصادي لمصر في عهد السيسي على الأثر السلبي العميق لتوسيع الجيش للسيطرة والملكية. يرى ديوان أن الاقتصاد العسكري أقل قدرة بشكل كبير على توليد النمو الاقتصادي المناسب من الاقتصاد الذي يسيطر عليه المحسوبية الذي ساد في ظل نظام مبارك. يجادل بأن السبب في ذلك هو أن ضباط الجيش يحتكرون الأسواق والموارد أكثر من الأصدقاء المقربين من المدنيين ؛ شركاتهم أقل كفاءة حتى من الشركات الكبيرة المملوكة من قبل المحاسيب ؛ يخيفون المستثمرين من القطاع الخاص. وخوفهم من الاضطرابات الشعبية يدفع الضباط إلى جعل صنع القرار الاقتصادي والسياسي مركزيًا بدرجة أكبر. [36]
يشير تحليل ديوان إلى أن التدهور الاقتصادي في مصر تحت حكم السيسي بنيوي بطبيعته - وليس نتيجة تباطؤ مؤقت في التوظيف والإنتاج والطلب - وبالتالي من غير المحتمل أن يتم عكسه حتى لو أصبحت البلاد نموذجًا حقيقيًا لصحة صندوق النقد الدولي. . إن تقديم الدعم المفاهيمي على الأقل لحجته هي أوجه تشابه ملحوظة بين اقتصاد لبنان الفاشل الآن بشكل مروع والاقتصاد المصري الذي يعاني حاليًا.
استند النموذج اللبناني الذي ظهر في أعقاب الحرب الأهلية 1975-1990 إلى ربط العملة المحلية بالدولار. على أسعار الفائدة التي تتجاوز التضخم المرتفع حتى تجتذب الودائع المصرفية ومشتريات الدين الحكومي من قبل السكان المحليين والأجانب والمواطنين الذين يعيشون في الخارج ؛ وعلى "الهندسة المالية" من قبل البنك المركزي ، شارك أيضًا بشكل كبير في الاقتراض بالعملات الأجنبية. فشل هذا النموذج في نهاية المطاف في لبنان لأن الإيمان بخطة بونزي قد تم تقويضه بمجرد أن توترت المملكة العربية السعودية ، المصدر الرئيسي للأموال في لبنان ، على البلاد وأوقفت المساعدات والاستثمار ، مما أدى إلى تجفيف تدفق "الدولارات الجديدة" اللازمة للحفاظ على البلاد. مخطط. السؤال الذي يجب طرحه عن النسخة المصرية من هذا النموذج هو ما إذا كان يُنظر إليك على أنه "أكبر من أن يفشل" ، [37] يمكن لمصر أن تنجو من مصير لبنان.
والواضح أن مصر من أجل خدمة ديونها تعتمد على "الدولارات الجديدة" مثل لبنان. هذه التبعية ، حتى أكثر من الإيرادات المحلية نفسها ، هي التي أجبرت السيسي على الضغط على الدماء المالية من الحجارة المحلية. تحتاج مصر إلى عجز مقبول في الميزانية ، وموازين تجارية ، وممتلكات من العملات الأجنبية ، ومعدلات تضخم لمواصلة جذب العملات الأجنبية ومنع علاوات المخاطر من رفع تكلفة تلك الأموال المقترضة إلى مستويات غير مستدامة. نظرًا لأن خدمة الديون تستهلك بالفعل حوالي 36 في المائة من الميزانية السنوية وجزءًا أعلى من إجمالي الإيرادات الحكومية ، فإن الزيادة الكبيرة في أسعار الفائدة العالمية الرائدة بالفعل في مصر من شأنها أن تهدد جدواها الاقتصادية بغض النظر عن كونها عميلًا نموذجيًا لصندوق النقد الدولي.
ولا بد من اقتراض الأموال ، لأن مصر ليس لديها مصادر أخرى كافية للتمويل الخارجي ، ولأن الاقتصاد المصري بعيد عن توليد الفوائض أو الاكتفاء الذاتي. بخلاف قطاعي الهيدروكربونات والعقارات ، تجذب مصر القليل نسبيًا من الاستثمار الأجنبي المباشر ، وحتى هذين القطاعين الرائدين ينخفضان في ظل حكم السيسي. كحصة من إجمالي الناتج المحلي ، انخفضت تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر إلى مصر من أكثر من 8٪ في 2005-2006 إلى متوسط أقل من 2٪ منذ انقلاب 2013. [38] بحلول عام 2020 ، كان الاستثمار الأجنبي المباشر كحصة من الناتج المحلي الإجمالي أقل من نصف ما كان عليه في عام 1979. [39]
من بين مصادر العملات الأجنبية الأخرى باستثناء القروض ، فإن تحويلات العمالة المرسلة إلى مصر من قبل مواطنيها العاملين في الخارج (خاصة في الخليج) قد اكتسبت حصة متزايدة باستمرار. الآن ، عند 30 مليار دولار سنويًا ، تمثل التحويلات المالية في مصر أكثر من إجمالي المصادر الثلاثة الرئيسية الأخرى للعملة الأجنبية منذ فترة طويلة: عائدات قناة السويس ، وصادرات النفط والغاز ، والسياحة. هذا هو نعمة ونقمة. تستخدم التحويلات نفسها بشكل كبير من قبل متلقيها لشراء السلع الاستهلاكية ، لذلك فهي تساهم بشكل غير مباشر فقط في النمو الاقتصادي والاستثمار. في حين أن التحويلات التي تمر عبر القنوات المالية الرسمية توفر رأس المال للائتمان ، أصبحت البنوك المصرية ، مثل لبنان ، تعتمد بشكل كبير على الحكومة كعميل رئيسي لها.[٤٠] الودائع في البنوك الناتجة عن التحويلات توفر ائتمانًا للحكومة أكثر بكثير من العملاء من القطاع الخاص.
مشكلة ديون السيسي
مصر السيسي ، على غرار الخديوي إسماعيل في ستينيات القرن التاسع عشر ، يجب أن تعتمد أكثر من أي وقت مضى على الائتمان الأجنبي للحفاظ على إسرافها. إلى جانب المغرب ، تعد مصر أكبر مقترض في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا في الخارج.
في عام 2021 ، بلغ الدين الخارجي لمصر 137 مليار دولار ، أي ضعف ما كان عليه عندما مدد صندوق النقد الدولي قرضه البالغ 12 مليار دولار لمدة ثلاث سنوات في عام 2016. [41] بلغ إجمالي الدين القومي ، الذي يشمل الاقتراض المحلي والخارجي ، نحو 370 مليار دولار ، أي أربعة أضعاف منذ عام 2010 وزادت بنسبة تزيد عن 100 في المائة بين عامي 2017 و 2020. ومن المتوقع أن يرتفع إجمالي الدين إلى 557 مليار دولار بحلول عام 2026. [42] بلغ نصيب الفرد من الدين في عام 2020 3،238 دولارًا ، مقارنة بـ2032 دولارًا في عام 2010. وفي عام 2021 احتلت مصر المرتبة 158 من 189 البلدان في نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي والمرتبة 100 في نصيب الفرد من الديون. [43] تبلغ نسبة الدين الحكومي إلى الناتج المحلي الإجمالي في مصر حاليًا 91.6٪ ، مقارنة بـ 87.1٪ في عام 2013 عندما قاد السيسي استيلاء الجيش على السلطة. [44]
نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي ، كما هي ، تقلل من الرقم الحقيقي. تنخرط الحكومة المصرية ، مثلها في ذلك مثل لبنان ، في المحاسبة الإبداعية عن طريق تحويل الدين العام إلى دفاتر الكيانات الأخرى المملوكة للدولة. يُنسب الآن 54 في المائة فقط من الدين الخارجي لمصر رسمياً إلى الحكومة ، و 25 في المائة أخرى مستحقة على البنك المركزي و 23 مليار دولار أخرى على بنوك مملوكة للدولة ومؤسسات أخرى. في عام 2010 ، تجاوزت الحصة الرسمية للحكومة من الدين الخارجي 90٪. ولكن حتى استنادًا إلى حجم الدين الخارجي للحكومة الذي لا يقدر حاليًا بشكل كبير ، فقد تضاعف هذا الدين على أساس نصيب الفرد في العقد المنتهي في عام 2021.
أصبحت مصر أكبر عميل لصندوق النقد الدولي بعد الأرجنتين ، حيث حصلت على 20 مليار دولار في ثلاثة قروض رئيسية منذ عام 2016 ، وهو ما يتجاوز بكثير حصة صندوق النقد الدولي ، وبالتالي يفرض رسومًا إضافية على أسعار الفائدة. تتلقى مصر مزيدًا من الدعم من خلال ائتمان بمليارات الدولارات من البنك الدولي (600 مليون دولار) ، وبنك التنمية الأفريقي (300 مليون دولار) ، ومجموعة من المقرضين العامين الآخرين متعددي الأطراف والثنائيين. [45] ألمانيا وحدها لديها 2.8 مليار دولار من القروض غير المسددة لمصر. [46]
كما تتطلب شهية الحكومة الشرهة للديون أن تعتمد بشكل أكبر على المقرضين الأجانب من القطاع الخاص. في ديسمبر 2021 ، قيمت مجلة الإيكونوميست الاقتصاد المصري على أنه ثالث أكثر دول العالم عرضة لارتفاع أسعار الفائدة العالمية بعد الأرجنتين وسريلانكا. [47] نسبة كبيرة ومتنامية من الدين "المحلي" الصادر بالجنيه المصري يتم شراؤها من الخارج: في نهاية عام 2020 ، كان الأجانب يمتلكون ما قيمته 21 مليار دولار من أذون الخزانة والسندات المقومة بالجنيه الاسترليني ، أي حوالي 10٪ من مجموعهم. [48] في عام 2021 ، كان غير المصريين يمتلكون 26 مليار دولار في أذون خزانة قابلة للسداد بالدولار لكنها غير مدرجة في إجمالي الدين الخارجي. [49]من المحتمل أن يكون عامل الجذب المميت للمقرضين هو أسعار الفائدة الرائدة على مستوى العالم. وتتصدر أسعار الفائدة في مصر ، التي تزيد عن 12 بالمائة سنويًا ، قائمة بلومبرج للفوائد التي تدفعها 50 دولة من دول الاقتصاديات الناشئة. [50] حتى الآن كان هناك الكثير من المقرضين الراغبين في الإقراض (مع استثناء ملحوظ لربيع 2020 ، عندما انتشر الذعر بينهم بسبب المخاوف من أن الوباء سيجعل مصر معسرة ؛ في غضون أسابيع ، سحبوا 18 مليار دولار ، أو حوالي 60٪ من الأموال التي استثمروها في أذون الخزانة المصرية).
يستهلك سداد الدين المحلي والأجنبي الآن أكثر من ثلث ميزانية مصر ، أي أكثر من ضعف المبلغ في عام 2009. [51] يعتمد البنك المركزي على قروضه بالعملة الأجنبية لدعم سعر الصرف وبالتالي جذب التدفقات الائتمانية الخارجية. وهذا أيضًا يحاكي ممارسات مصرف لبنان. مظهر آخر من مظاهر المحاسبة الإبداعية في مصر هو عرض احتياطيات العملات الأجنبية التي يحتفظ بها البنك المركزي ، والتي يُزعم حاليًا أنها تتجاوز 40 مليار دولار. أكثر من نصف هذا المبلغ ملتزم بسداد القروض قصيرة الأجل ، مما يشير إلى أن غطاء الاستيراد الحقيقي للبلد هو نصف الأشهر الثمانية المطالب بها فقط - وحتى ثمانية أشهر أقل من المستويات الموصى بها.
باختصار ، يشهد الاقتصاد المصري انحداراً شبيهاً بذلك الذي انتهى بكارثة في لبنان. أدى الحفاظ على سعر صرف مبالغ فيه للسيطرة على التضخم ، إلى جانب أسعار الفائدة العالمية التي تحول الجزء الأكبر من الائتمان المحلي إلى الحكومة ، إلى تآكل القطاع الخاص في كلا البلدين. أدت سياسات السيسي أيضًا إلى انخفاض الطلب المحلي ، وخلق فرص العمل ، وصادرات السلع والخدمات. لقد زادوا من اعتمادهم على تدفقات رأس المال الوافدة ، والتي تشكل التحويلات المالية نسبة كبيرة منها. لكن هذه التحويلات ، كما أظهرت حالة لبنان ، تنجذب أيضًا إلى أسعار الفائدة المرتفعة ، لذا فهي أيضًا عرضة للاضطرابات المفاجئة.
اكبر من ان تفشل؟
لكن مصر ليست لبنان في أحد الجوانب الحاسمة: يُنظر إلى مصر على نطاق واسع على أنها أكبر من أن يُسمح لها بالفشل ، في حين أن لبنان أصغر من أن يضمن الدعم الخارجي المناسب. تنعكس الأهمية الجيوستراتيجية لمصر للولايات المتحدة وأوروبا وروسيا ، وحتى للصين بشكل متزايد في النسبة الأعلى من الائتمان المقدم إلى البلاد من المؤسسات العامة متعددة الأطراف والوطنية مما كان عليه الحال في لبنان ، والذي كان أكثر اعتمادًا على تدفقات رأس المال الخاص.
وإدراكًا منه جيدًا للمزايا الجيوسياسية لمصر ، فقد ركز نظام السيسي على تقديم الجزرة والتهديد بالعصي لداعميه الأجانب أكثر من التركيز على تصحيح أوجه القصور في الاقتصاد. يتخذ الجزر شكل الخدمات الدبلوماسية المقدمة ، كما هو الحال في إسرائيل وفلسطين أو ليبيا ، وحتى في مناطق أبعد في اليمن وسوريا ، بالإضافة إلى تنويع مشتريات الأسلحة ، مما يجعل الجيش المصري تحت قيادة السيسي أممًا متحدة حقيقية من المعدات. تتمثل أكبر عصا في يد السيسي في تهديده المتجدد وغير الخفي بإغراق أوروبا بالمهاجرين غير الشرعيين. وقد رفع هذا الرهان مؤخرًا من خلال الزعم أن مصر تستضيف ستة ملايين لاجئ ، داعيًا إلى دعم مالي إضافي من الاتحاد الأوروبي والدول الأعضاء فيه وغيرها. [52]
أصبحت مصر تحت حكم السيسي دولة متسولة ، بعيدة كل البعد عن الماضي القريب نسبيًا للبلاد ، ناهيك عن عهد عبد الناصر ، عندما لعبت دورًا أكثر استقلالية وحسمًا في المنطقة وخارجها. ما إذا كان النموذج مستدامًا في شكله الحالي أم لا هو سؤال مفتوح. التهديد الأساسي لاستمرارها هو الاقتصاد المعتمد والركود ، الذي يعتمد أكثر من أي وقت مضى على الدعم الأجنبي شبه الإيثاري بشكل متزايد. لقد أثبت لبنان بالفعل مخاطر هذا النموذج. لقد قرر العالم المعني أن دعم سكان لبنان البالغ عددهم 6.7 مليون مواطن لا يستحق التكلفة ، بالنظر إلى المكاسب الجيوستراتيجية الهامشية التي قد تتحقق هناك. من الواضح أن الحفاظ على 102 مليون مواطن في مصر ، بمعدل نمو 2 مليون سنويًا ، سيتطلب التزامات أكبر بكثير. من المشكوك فيه ما إذا كان "أصدقاء" مصر سيستمرون في رؤية هذه الالتزامات على أنها جديرة بالاهتمام لأسباب غير اقتصادية في المستقبل غير المحدد. وفي اللحظة التي ينظر فيها إلى "أصدقاء" مصر وهم يترددون في دعمهم ، فإن المستثمرين من القطاع الخاص في الائتمان المصري سيسارعون إلى الخروج ، كما فعلوا في مصر في ربيع عام 2020 وفي لبنان سابقًا.
كانت عواقب انهيار الثقة في لبنان مدمرة ، لكنها ستصبح شبه عديمة الأهمية إذا تكررت على نطاق مصري. لذلك ، من الأفضل أن يتخذ داعمو مصر خطوات تصحيحية قبل حدوث ذلك ، بدلاً من الاستمرار في الانغماس في الخديوي المعاصر.
